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    Title: 台灣保險業資產風險動態相關係數之探討
    The study on the dynamic correlation coefficients among the assets held by the insurance companies in Taiwan
    Authors: 劉佳卿
    Contributors: 蔡政憲
    劉佳卿
    Keywords: 動態相關係數
    蒙地卡羅模擬
    Orthogonal-GARCH
    Date: 2016
    Issue Date: 2016-09-01 23:48:00 (UTC+8)
    Abstract: 過去針對動態相關係數的模擬多是固定條件相關(Constant Conditional Correlation; CCC)模型或動態條件相關(Dynamic Conditional Correlation; DCC)模型,且大多只針對權益風險相關係數。
    本研究參照台灣RBC之C1風險與EIOPA (2014)對Solvency II的規範「The underlying assumptions in the standard formula for the Solvency Capital Requirement calculation」,針對市場風險:權益風險、利率風險、外匯風險,探討各類別間的相關係數是否顯著具動態性質。首先以Orthogonal-GARCH(O-GARCH)模型,對各個風險因子配適單變量的時間序列模型,此方法除了可縮減資料維度,也可改善多變量時間模型估計較不精準的問題。最後,以蒙地卡羅模擬出的動態相關係數情境,與原始非條件相關係數做比較。結果顯示許多相關係數顯著為動態序列,因此推斷保險公司的市場風險衡量,採用動態相關係數較為準確,更能符合保險監理本質。
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    Description: 碩士
    國立政治大學
    風險管理與保險研究所
    103358021
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103358021
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[風險管理與保險學系] 學位論文

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