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    Please use this identifier to cite or link to this item: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/128817


    Title: 臺灣市場發行ETN之研究與建議
    A Study on the Issuance of ETNs on Taiwan Markets
    Authors: 陳怡靜
    Chen, Yi-Ching
    Contributors: 周冠男
    陳怡靜
    Chen, Yi-Ching
    Keywords: ETN
    指數投資證券
    ETN發行制度
    臺灣市場之ETN
    Date: 2019
    Issue Date: 2020-03-02 11:06:23 (UTC+8)
    Abstract: 臺灣ETP市場目前是由ETF及ETN所組成，雖同樣係依據所追蹤標的指數之表現支付報酬給投資人，但二者因架構不同而仍有許多差異，ETN最大特色即在於無須持有其所追蹤標的指數之成分股票或商品，因而不會產生追蹤誤差。臺灣資本市場自2019年4月30日始有ETN，於ETN制度設計之初，主要參考其發源地美國，以及ETN發展稱冠亞洲之韓國，借鏡此二國家之規範，形塑我國獨有之ETN制度，截至2019年年底我國已有15檔上市櫃ETN，然其交易量占集中市場之比重仍甚低，本文藉由分析此15檔上市櫃ETN所追蹤之標的指數類型、發行價格、避險策略及限制投資人賣回權利條款等商品特色，以及目前我國對ETN發展之種種政策面或法規面限制，藉由參考國際ETN商品發展實務，以及我國ETF之發展歷程，對增加商品及投資人之多元性提出建議，期望能為尚處萌芽期之我國ETN提供更多的成長動能。
    Reference: 1. Johnson, B. A. (2016). Essays on Exchange Traded Notes. UC Berkeley.
    2. RULES OF THE NYSE ARCA, INC., August 17, 2017 (NYSEArca-2017-40).
    3. 李賢源、莊子承，2016，臺灣發行交易所買賣指數債券(Exchange Traded Notes)可行性分析，證券公會季刊，2016年5月號，第35-44頁。
    4. 李宜雯，2019，指數投資證券（ETN）簡介，證券暨期貨月刊第37卷第2期，108年2月26日，第5頁-第25頁。
    5. 林裕崇，2010，ETN（Exchange Traded Notes）發展歷程、現況與發行規範之介紹，證券櫃檯，2010年10月號No. 149，第24頁-41頁。
    6. 廖崇文，2017，臺灣ETF發展趨勢與機會，證券暨期貨月刊第35卷第6期，106年6月16日，第16頁-第23頁。
    7. 陳昱光，2019年10月30日，ETN掛牌半年成績單出爐 平均漲幅逾3％，工商時報。
    8. 指數投資證券公開說明書及簡式公開說明書範本，2018年9月10日。
    9. 指數投資證券買賣及申購賣回風險預告書，2018年9月10日。
    10. 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣指數投資證券審查準則，2018年9月10日。
    11. 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心審查指數投資證券作業程序，2018年9月10日。
    12. 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心認可指數投資證券之標的指數資格應行注意事項，2018年9月10日。
    13. 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣有價證券業務規則，2018年9月10日。
    14. 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心對上櫃指數投資證券重大訊息之查證暨公開處理程序，2018年9月10日。
    15. 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心指數投資證券買賣辦法，2018年9月10日。
    16. 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心指數投資證券申購及賣回作業要點，2018年9月10日。
    17. 臺灣證券交易所股份有限公司指數投資證券上市審查準則，2018年9月10日。
    18. 臺灣證券交易所股份有限公司審查指數投資證券上市作業程序，2018年9月10日。
    19. 臺灣證券交易所股份有限公司營業細則，2018年9月10日。
    20. 臺灣證券交易所股份有限公司對上市指數投資證券重大訊息之查證暨公開處理程序，2018年9月10日。
    21. 臺灣證券交易所股份有限公司對有價證券上市公司及境外指數股票型基金上市之境外基金機構資訊申報作業辦法，2018年9月10日。
    22. 臺灣證券交易所股份有限公司指數投資證券流動量提供者作業要點，2018年9月10日。
    23. 臺灣證券交易所股份有限公司指數投資證券買賣辦法，2018年9月10日。
    24. 臺灣證券交易所股份有限公司辦理指數投資證券申購賣回作業要點，2018年9月10日。
    25. 證券商發行指數投資證券處理準則，2018年6月28日。
    26. 證券商發行與增額發行指數投資證券履約保證金管理辦法，2018年12月22日。
    27. 富邦特選大蘋果報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年4月16日。
    28. 富邦存股雙十等權重報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年4月16日。
    29. 富邦特選世代行動通訊報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年12月16日。
    30. 元大台灣特別股混合高股息20指數投資證券公開說明書，2019年12月16日。
    31. 元大櫃買富櫃200報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年12月25日。
    32. 統一漲升股利150報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年4月22日。
    33. 統一微波高息精選20報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年11月26日。
    34. 元富標普中國新經濟指數投資證券公開說明書，2019年4月22日。
    35. 元富那斯達克亞洲(日本除外)高股息指數投資證券公開說明書，2019年12月24日。
    36. 凱基臺灣500報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年4月23日。
    37. 永豐金證券特選外資豐擁50報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年4月23日。
    38. 兆豐電子菁英30報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年4月22日。
    39. 華南永昌中小型300報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年4月22日。
    40. 華南永昌櫃買富櫃200報酬指數指數投資證券公開說明書，2019年9月18日。
    41. 群益富時中國A50綠色除碳報酬指數投資證券公開說明書，2019年4月24日。
    Description: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    106932151
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0106932151
    Data Type: thesis
    DOI: 10.6814/NCCU202000325
    Appears in Collections:[經營管理碩士學程EMBA] 學位論文

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