Loading...
|
Please use this identifier to cite or link to this item:
https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/30111
|
| Title: | 境外控股公司上市之研究 |
| Authors: | 劉怡成 |
| Contributors: | 周延鵬
劉怡成 |
| Keywords: | 集團公司
境外公司
境外控股公司
租稅規劃
境外上市
海外上市
資本形成
股權規劃
資本市場
香港上市
Group companies
Offshore Companies
Offshore Holding Companies
tax planning
IPO
Equity planning
Capital market
Hong Kong IPO |
| Date: | 2006 |
| Issue Date: | 2009-09-11 17:16:05 (UTC+8) |
| Abstract: | 隨著經濟全球化的時代來臨，國與國之間的界線漸趨模糊，全球的產業及資源都不斷地加速整合，本研究嘗試以不同角度出發，分別以「全球化浪潮下之現代集團公司」、「境外控股公司的靈活機制」及「以股權規劃為中心的思考模式」三大核心為主題，先從全球佈局的觀點來定位企業，取代傳統緩慢演變逐漸拓展的方式，選擇在企業創立的最初，就以全球化的眼光來設計企業的組成架構，跳脫國界的藩籬；再經由比較英屬維京群島、開曼群島以及美國德拉瓦州設立境外公司的相關規定，闡述境外控股公司的各種優勢與操作機制；接著探討企業從設立到赴國際資本市場上市的籌資過程中，如何以股權規劃為中心，運用靈活的持股架構及特別股的概念，就公司的股東結構、董事會結構與組織制度，以及員工認股權各面向做出細緻的設計，來募集所需資金並鞏固未來發展。
最後，本研究以中芯國際集成電路有限公司與富士康國際控股有限公司兩家赴香港上市之台資企業個案，討論其上市前之集團架構、歷次資本形成與股權規劃等過程，一方面與本研究之分析作對照，另一方面亦闡述香港資本市場躋身國際資本市場之原因，並對台灣目前資本市場的法令與政策提出期許。
In the coming era of globalization, boundaries between countries are blurring, and the global integration of industries and resources speeds up. This thesis tries to look into the phenomenon from three perspectives: group companies under the globalization trends, the flexible mechanism of offshore holding companies, and equity planning-centered thinking model for modern enterprises. By pointing out that, instead of expanding gradually, modern enterprises tend to arrange its organization from a global viewpoint on the first day it is established, this thesis interprets group companies with a new angle; second, it presents the respective criteria for setting up offshore companies in British Virgin Islands, Cayman Islands and the State of Delaware along with the advantages and flexibilities of using offshore holding companies; and third, it introduces the concept of equity planning during the developing course of an enterprise from startup to listing company, including the formation of its capital structure, shareholder structure, board of directors, organization, and employee incentive plans in order to raise enough funding and secure the basis of future prosperity.
At last, this thesis takes two Taiwan-based, Hong Kong listed companies, Semiconductor Manufacturing International Corporation and Foxconn International Holdings Limited, as examples and studies their respective pre-IPO group structure, the capital formation and the equity planning course to reflect the analysis contained herein on the one hand, and also discuss the reasons why Hong Kong can become one of the most-favored international capital markets and finally proposes suggestions to the laws, regulations as well as policies with respect to the current capital market of Taiwan.
第一章 緒論
第一節 研究背景與動機
第二節 研究流程與範圍
第三節 分析架構與章節安排
第二章 集團公司之架構設計
第一節 集團公司概念
第一款 集團公司概說
第二款 集團公司內部權責與公司治理
第三款 小結：集團公司
第二節 境外公司
第一款 境外法域概說
第二款 一個制度的選擇：境外公司
第三款 境外公司設立法制
第三節 境外控股公司之靈活機制與優勢
第一款 境外控股公司概說
第二款 利用境外控股公司的資本運作
第三款 運用境外控股公司的併購
第四款 租稅規劃及優惠
第五款 小結：集團公司與境外控股公司之靈活機制與優勢
第三章 境外上市規劃
第一節 境外籌資類型
第一款 境外籌資概說
第二款 國際信貸籌資
第三款 國際租賃籌資
第四款 海外公司債
第五款 海外存託憑證
第六款 境外上市
第七款 小結
第二節 上市前之分析
第一款 上市之優缺點
第二款 上市前之決策
第三款 選擇掛牌市場
第四款 上市要素
第三節 上市前之資本形成與股權規劃
第一款 資本形成與股權規劃
第二款 股權稀釋
第三款 股東結構、董事會結構及公司治理
第四款 員工認股權規劃
第四節 上市前之價值增加途徑
第五節 境外上市流程
第一款 上市流程
第二款 小結：海外上市規劃
第四章 境外上市個案分析
第一節 香港證券資本市場及上市制度
第一款 香港證券市場概況
第二款 香港上市制度
第三款 香港證券市場的台資企業現況
第二節 香港上市個案一：中芯集成電路製造有限公司
第一款 公司集團架構
第二款 歷次資本形成及股權結構
第三款 股權規劃
第四款 上市歷程
第五款 小結：中芯國際
第三節 香港上市個案二：富士康國際控股有限公司
第一款 公司集團架構
第二款 歷次資本形成與股權結構
第三款 股權規劃
第四款 上市歷程
第五款 小結：富士康國際
第五章 結論與建議 |
| Reference: | 一、中文著作
王文宇，《控股公司與金融控股公司法》，元照出版，2003年。
何美歡，《公眾公司及其股權證券》，上、中、下冊，北京大學出版社，1999年。
周延鵬，《跨國企業資本移動及國際投資法》，課程筆記，2004年。
郭琳广、区沛达，《香港公司证券法》，法律出版社，1998。
張詩偉編，《離岸公司法理論、制度與實務》，法律出版社，2004年。
張淵智，《境外公司操作聖經》，大樹林出版，2005年。
葉銀華，《蒸發的股王－領先發現地雷股危機》，商智文化，2005年。
楊聰權，《跨國／大陸投資與境外公司－運用節稅規劃》，知道出版，1998年。
楊聰權，《控股公司與股權規劃》，知道出版，1998年
楊聰權，《控股公司與節稅規劃》，知道出版，1998年。
劉俊海譯注，《公司法》第四版，中國人民大學出版社，2000年。
台北經融研究發展基金會，《員工福利與退休金規劃》，台北金融，2005年。
眾智法律事務所，《點子成金－美國高科技公司在經營及投資上的法律寶典》，商周文化，1998年。
經濟部研發會編，主要國家經貿政策制度與法令之調查研究《免稅天堂投資法令之誘因分析及對投資之影響》，2002年。
二、中文期刊論文
王昭文、吳維民，《海外可轉換公司債資產交換之實證與研究（上）》，證券櫃臺，113期，2005年。
金玫，《兩稅合一前後。租稅優惠對公司價值之影響》，中山大學財務管理學系碩士論文，2004年。
林妙雀，《防杜國外控股公司避稅之立法研究》，財稅研究，第24卷第2期， 1992年。
林秀芬，《我國員工認股權制度之研究》，政治大學法律系碩士論文，2004年。
侯乃文，《從比較法觀點探討我國員工認股權之法制建構》，中原大學財經法律學系碩士論文，2004年。
張家溢，《日本獨佔禁止法對控股公司之規範》，淡江大學日本研究所碩士論文，2000年。
張世潔，《證券境外發行實務及法律規範》，證券暨期貨月刊，第24卷第五期，2006年。
張浩偉，《企業海外籌資問題探討》，政治大學國際貿易研究所碩士論文，2004年。
張文毅，《跨國交易的需求及供給》，證券資料，第494期，台灣證券交易所，2003年。
陸錦華，《台灣企業創設海外控股公司動機、區位選擇與運作策略關係之比較研究》，台灣大學國際企業學研究所碩士論文，1995年。
葉宣妙，《台灣上市公司赴海外市場籌資之效率評估》，中正大學國際經濟研究所碩士論文，2004年。
劉璐，《淺析跨國公司避稅的法律問題》，2006年。
劉許有，《台商選擇大證券市場之研究分析》，政治大學經營管理碩士學程論文，2004年。
財訊，《先探大中華特刊－誰是下個富士康》，財訊文化事業，2006年。
三、英文著作
Alex Wilmerding, Term Sheets & Valuations, Aspatore Books, 2004.
Alex Wilmerding, Deal Terms- The Finer Points of Venture Capital Deal Structures, Valuations, Term Sheets, Stock Options and Getting Deals Done, Aapatore Books, 2003.
Cynthia R. Smith, Alexander A.P. Singha, An M&A Exit for a VC Investment, The Venture Capital Handbook Ⅰ、Ⅱ, Astore Inc. 2004.
James C. Bonbright, Gardner C. Means, The Holding Company, McGraw-Hill, 1932.
Nathaniel T. Trelease, Advising High-Technology Companies, Practicing Law Institute, 2004.
Robert. W. Hamilton, The Law of Corporations, West Publishing Co. 1996.
Robert W. Hamilton, The Law of Corporation in a Nutshell, 4th edition, West Publishing Co., 1999.
Terry Neal, The Offshore Solution, MasterMedia Corp., 2001.
四、英文期刊論文
Sarah Lacy, VC Terms Shifting, Says Law Firm, Silicon Valley / San Jose Business Journal, August 25, 2003. |
| Description: | 碩士
國立政治大學
智慧財產研究所
92361002
95 |
| Source URI: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0923610021 |
| Data Type: | thesis |
| Appears in Collections: | [智慧財產研究所] 學位論文
|
Files in This Item:
| File |
Size | Format | |
|---|
| index.html | 0Kb | HTML2 | 657 | View/Open |
|
All items in 政大典藏 are protected by copyright, with all rights reserved.
|
