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    政大機構典藏 > 商學院 > 金融學系 > 學位論文 >  Item 140.119/31233
    Please use this identifier to cite or link to this item: http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31233


    Title: 利率浮動與路徑相依型信用連結債券之評價與分析
    Authors: 謝曉薇
    Contributors: 陳松男
    謝曉薇
    Keywords: 信用連動債券
    Hull White利率三元樹
    信用曲線
    信用衍生性商品
    Date: 2004
    Issue Date: 2009-09-14 09:34:42 (UTC+8)
    Abstract: 自1992年首次公開「信用風險的衍生性商品」之後,信用衍生性商品市場從此展開,本國財政部也於民國91年底開放信用衍生性商品的交易;然而,目前信用衍生性商品仍是以英、美為主要的市場,信用違約交換為最大宗,其餘依序是擔保債券憑證(Collateralized Debt Obligations,CDO)、總收益交換協議(Total Return Swap)、信用連結債券及信用價差商品,然而,從市場接受度、法令配合度及券商的競爭優勢等方面來看,卻以信用連結債券較高。
    目前已有部分券商及銀行發行信用衍生性商品,其條款報酬對投資人是否合理,發行價格對券商是否有利可尋,都將是對財務工程及商品條款設計一項考驗。本文藉由兩個市場上信用連結商品的實例:「台幣二年期錸德信用連動組合式商品」及「滙豐四年期和記黃埔信用連結組合式債券」,利用Hull-White(1994)利率三元樹與David Li(1998)信用曲線的建構來分析商品與評價,希望能將所學應用於實務,對台灣將來可能造成熱潮的信用衍生性商品,做一完整的說明與分析,使投資人了解到商品本身的風險及獲利,發行人也可注意其避險方法,造成雙贏的局面。
    Reference: 1. 林妙宜,「公司信用風險之衡量」,國立政治大學金融學系碩士論文,民國91年7月
    2. 陳松男,「金融工程學」,民國91年
    3. 陳松男,「結構型金融商品之設計及創新」,民國93年
    4. 陳松男,「結構型金融商品之設計及創新(二)」,民國94年
    5. 吳振雄,「信用衍生金融商品訂價與產品介紹」,淡江大學財務金融學系碩士論文,民國92年6月
    6. 謝嫚綺,「結構型債券之評價與分析」,國立政治大學金融學系碩士論文,民國92年7月
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    Description: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    92352020
    93
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0923520201
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[金融學系] 學位論文

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