政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/31614
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    Title: 股東會通訊投票之法制研究
    Authors: 顏敏靜
    Contributors: 劉連煜
    顏敏靜
    Keywords: 股東會
    表決權
    通訊投票
    書面投票
    電子投票
    虛擬股東會
    Date: 2007
    Issue Date: 2009-09-14 11:08:57 (UTC+8)
    Abstract: 在「公司法自一九二九年十二月二十六日制定公布以來，歷經十一次修正。資為因應資訊科技時代，順應企業國際化，協助企業提升全球競爭力，追求企業永續發展，並保護股東基本權利，推動建立完善之公司治理制度，營造良好公司法制環境」之立法總說明下，二００五年六月二十二日總統令公布增刪修正條文共十五條之公司法部份修正條文。

    近年來電子科技發展迅速，法律制度亦需配合調整，以善用嶄新科技（如網路）所帶來的便利，同時解決此種便利所衍生的問題。在表決權相關法制方面，電子科技之影響無遠弗屆，從會議召開方式、資訊揭露方式、至投票表決方式，均產生相當衝擊，因此如何結合科技與法律，成為公司治理之重要議題。

    公司法新增定之通訊投票制度，使股東能更便利行使其表決權，有助於公司治理，而「公司民主」亦因而得以落實，從而值得深入研究。本論文就公司法所增訂之通訊投票制度，加以剖析，輔以與美國及日本立法例之比較，檢視新法內容不合理及不足之處，並進而提出修改之建議，以供下次修法之參考，期使通訊投票制度在未來能更臻完善。
    至於立法論上虛擬股東會是否適宜取代實體股東會，虛擬股東會所帶來的時間跟費用的節省也許看起來很吸引人，如果可以不用召開傳統實體股東會，勢必能免除繁瑣的作業程序，節省大量人力、金錢及時間，特別是當議程上的項目並不具爭議性時，但是考慮採取這些程序的公司必須把這些益處跟股東可能反對的潛在負面後果相衡量，也就是股東對於取消傳統股東會，使他們喪失可以接觸經營階層與其溝通的機會，可能會抱持負面觀感，故公司無法只著眼於時間及金錢的節省即貿然考慮採行。然這些危險並不是斷然拒絕虛擬會議可能帶來的益處的理由，尤其是可以使更多股東參與這點，所以仍應在維持現行實體股東會外，結合網路轉播實體集會，且讓遠距收看者也能藉由以電子郵件提出問題參與，加上（或是）同步電子投票，以利用科技便利股東參與股東會，提高股東對股東會之參與。一言以蔽之，如前所述，在股權分散的公開發行公司虛擬會議不應完全取代實體會議，除非能設計出一個電子方式能等同經營者對散戶股東面對面負責(face-to-face accountability)，而且也能提供現行實體會議所具有的商議機會（deliberation），才宜改以虛擬會議取代傳統實體集會之股東會。
    Stockholder meetings are the most important means for corporations to reach decisions, and are also how stockholders participate in the management of corporations, thus it is a significantly important legal issue to make sure stockholders can express their viewpoints of how to run the corporation through exercise of stockholder rights and stockholder meetings.

    Moreover, it is very common that one person is the stockholder of several or even hundreds of corporations nowadays. Though it is inevitable that several corporations conduct stockholder meetings at the same day for there are far more corporations than the dates capable to conduct stockholder meetings, it is quite obvious that corporation conduct meetings during the same period of time intentionally. It might be a result of preventing some nasty stockholders disturbing meetings through choosing the same day conducting stockholder meetings to decrease the risk, but it deprives other stockholders of attending stockholder meetings and consequently sacrificing their stockholder rights.

    There is proxy voting for stockholders who are unable to attend stockholder meetings, but it has pitfalls in practice and for stockholders it is not that safe comparing with voting directly.

    In order to increase the ways for stockholders to vote in stockholder meetings, there is a change in corporation that is to add article 177-1:
    “The voting power at a shareholders` meeting may be exercised in writing or by way of electronic transmission, provided, however, that the method for exercising the voting power shall be described in the shareholders` meeting notice to be given to the shareholders if the voting power will be exercised in writing or by way of electronic transmission.
    A shareholder who exercises his/her/its voting power at a shareholders meeting in writing or by way of electronic transmission as set forth in the preceding Paragraph shall be deemed to have attended the said shareholders` meeting in person, but shall be deemed to have waived his/her/its voting power in respective of any extemporary motion(s) and/or the amendment(s) to the contents of the original proposal(s) at the said shareholders` meeting.”

    Electronic technology has improved a great deal these years, therefore legal system has to change or amend to make use of the new technology e.g. internet as well as solve problems stemmed from new technology. Concerning the regulations of voting right there is a great impact of electronic technology from the way of conducting meetings, to the way of exposing information and voting, thus to combine technology and law is an important issue in corporate governance.

    Electronic voting has been put into practice in the United States for a long time, but it is not as successful in our country, and to date there has been only one company, Taiwan Integrated Shareholder Service Company, to adopt electronic voting, therefore it is worth studying why The United States can promote electronic voting successfully and then have a better understanding of what obstacles they have encountered initially to prevent our country from making the same mistake.
    "第一章 緒論 ………………………………………………………1
    第一節 研究之動機及目的 ……………………………………1
    第二節 研究之範圍 ……………………………………………2
    第三節 研究之方法 ……………………………………………3
    第四節 研究之架構 ……………………………………………4
    第二章 股東會之意義與功能 ……………………………………7
    第一節 股東會之意義 …………………………………………7
    第二節 股東會之功能 …………………………………………9
    第三節 保障股東表決權之行使與公司治理之關係 …………13
    第一項 概說 …………………………………………………13
    第二項 經濟合作發展組織所研擬之公司治理原則 ………14
    第三項 保障股東表決權之行使與公司治理之關係 ………20
    第三章 表決權行使之方式以及機構投資人行使表決權之問題 22
    第一節 表決權之直接行使 ……………………………………22
    第二節 表決權之間接行使 ……………………………………22
    第一項 概說 …………………………………………………23
    第二項 代理行使之要件 ………………………………………24
    第三項 委託書之徵求 …………………………………………29
    第四項 委託書規範之沿革 ……………………………………31
    第五項 現行委託書制度 ………………………………………34
    第六項 現行委託書平台之說明 ………………………………42
    第三節 機構投資人行使表決權之問題 …………………………44
    第一項 投信事業 ………………………………………………44
    第二項 證券商、境外外國機構投資人 ………………………46
    第四章 通訊投票之外國立法例……………………………………50
    第一節 美國立法例 ………………………………………………50
    第一項 前言 ……………………………………………………50
    第二項 法制與現況 ……………………………………………50
    第三項 作業架構 ………………………………………………67
    第四項 股東會議事錄之寄發 …………………………………78
    第二節 日本立法例 ………………………………………………78
    第一項 前言 ……………………………………………………78
    第二項 股東會電子化之作業架構 ……………………………79
    第三項 機構投資家使用之議決權電子行使平台 ……………86
    第四項 電子股東會 ……………………………………………91
    第五章 我國股東會「通訊投票制度」之介紹與評析……………96
    第一節 相關法令之修正及增訂 …………………………………96
    第二節 增訂之背景及理由……………………………………… 102
    第三節 台灣總合股務處理公司所研擬之通訊投票作業流程及其安全機
    制之檢視………………………………………………………107
    第一項 台灣總合股務處理公司所研擬之通訊投票作業流程……107
    第一款 通訊投票平台之運作步驟及作業流程 …………………107
    第二款 總結 ………………………………………………………111
    第二項 安全機制之檢視…………………………………………114
    第四節 相關法令之評析及修正建議…………………………………116
    第五節 從立法論上論虛擬會議之可行性……………………………153
    第六章 結論 ……………………………………………………………169
    "
    Reference: 中文部分
    一 書籍及研究報告
    1、 王文宇，新公司與企業法，台北，元照出版，2003年1月初版。
    2、 王文宇，公司法論，元照出版，2005年8月
    3、 王文宇，新公司與企業法，元照出版，2003年
    1月初版
    4、 王澤鑑，民法總則，王慕華出版，2000年9月
    5、 柯芳枝，公司法論（上），三民出版，2003年
    6、 柯芳枝，公司法論（下），三民出版，2003年
    7、 劉連煜、林國全合著，股東會書面投票制度與證券集中保管，
    元照出版，1999年12月
    4、趙冠瑋，從新公司治理看財務報表舞弊之研究－ 股東會召集程序及決議之新思維，臺灣大學法律學研究所碩士論文，2004年。
    5、胡浩叡，股份有限公司內部機關之研究-以權限分配與公司治理為中心，台灣大學法律學研究所碩士論文，2002年6月。
    四、報章雜誌
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    2、工商時報A10/稅務法務2006/02/22 《理律專欄》獨董設置問題 今年股東會觀察重點，毛立慧
    3、工商時報C5/期貨投資／金融活動專輯2006/02/17 上網行使股東權 台總送好禮
    4、工商時報C4/證券市場2006/02/20 《投資人保護中心專欄》股東會通訊投票 應依格式做意思表示【時報】
    5、工商時報A16/新證交法座談會2006/01/25 網路投票平台仍須促銷方符合人性，記錄：許（清爭）文
    6、工商時報A9/金融保險2005/10/31 《正源專欄》公司法修正通訊投票制簡介與問題解析，蓋華英、苗致偉
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    英文部分
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    17、Rebecca Stratling, General Meetings: A dispensable Tool for Corporate Governance of Listed Companies?, 11 Corporate
    Governance: An International Review 74(2003).
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    22、Verdun Edgtton, Appointment of Proxies by Electronic Communication: Do Companies Have to Wait for Enabling Legislation?, 21 COMPANY LAWYER 294(2000).
    9、 劉連煜，公司法理論與判決研究（二），元照出版，1998年4 月。
    10、劉連煜，新證券交易法實例研習，元照出版，2006年2月
    11、劉渝生等合著，公司法修正議論論文，神州出版，2002年。
    12、賴源河等13人合著，新修正公司法解析，五南出版，2002年3
    月。
    13、賴源河主編，商事法爭議問題研究，五南出版，1990年10月。
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    15、賴英照，公司法論文集，中華民國證券市場發展基金會，1988
    年。
    16、賴英照，證券交易法逐條釋義（二），三民出版，1996年再版。
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    印，2003年12月。
    19、現代公司法制之新課題（賴英照大法官六秩華誕祝賀論文集），
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    二、期刊文章
    1、 王文宇，表決權契約與表決權信託，法令月刊，第53卷第2期，
    2002年。
    2、王文宇，論公司股東使用委託書法制---兼評新版委託書規則，萬
    國法律，第91期 ，1997年。
    3、王文宇，評新修訂公司法—兼論股東民主法制，台灣本土法學
    雜誌，第73期，2005年8月。
    4、 王育慧，少數股東之保護—論引進股東提案權，證券暨期貨月
    刊，第22卷第2期，2004年2月。
    5、 林仁光，公司治理之理論與實踐—經營者支配或股東支配之衝
    突與調整，台大法學論叢，第33卷第3期，2004年5月。
    6、 林國全，二００五年公司法修正條文解析（上），月旦法學雜
    誌，第124期，2005年9月
    7、 林國全，二００五年公司法修正條文解析（下），月旦法學雜
    誌，第125期，2005年10月
    8、 林昌億，我國股東會委託書制度介紹，證券暨期貨月刊，第23
    卷第2期，2005年2月16日
    9、 余雪明，收買委託書之法律與政策問題，台大法學論叢，第25
    卷第3期，1996年。
    10、余雪明，委託書與公司經營，貨幣市場，第2期，1997年。
    11、曾宛如，股東與股東會－公司法未來修正方向之芻議，月旦法
    學雜誌第95期，2003年4月。
    12、洪幸元，日本股東會電子化發展之介紹，證券暨期貨月刊，第
    23卷第2期，2005年年2月
    13、馮震宇，從美國公司法制論利用網路行使股東權之發展與趨勢，
    經社法制論叢，第29期，2002年1月
    14、馮震宇，從美國電子交易法制論我國電子簽章法之立法，政大
    法學評論，2002年9月
    15、馮震宇、曾恆，網際網路行使股東會表決權之制度與技術架構
    研究（一），集保月刊，第84期，2000年11月。
    16、馮震宇、曾恆，網際網路行使股東會表決權之制度與技術架構
    研究（二），集保月刊，第85期，2000年12月。
    17、馮震宇、曾恆，網際網路行使股東會表決權之制度與技術架構
    研究（三），集保月刊，第86期，2001年1月。
    18、張文毅譯，OECD公司控管原則，證交資料第462期，2000
    年10月。
    19、劉連煜，股東書面及電子方式投票，台灣本土法學雜誌，第72
    期，2005年7月
    20、謝鳳嬌、楊碧蟬，美國通訊行使股東會議決權制度簡介，證券
    暨期貨管理，第20卷第12期，2005年2月。
    21、劉連煜，委託書戰爭與公司經營權，台灣本土法學雜誌，第59
    期，2004年6月。
    22、劉連煜，委託書徵求人之資格及其得代理股數限制規定之檢討，
    法律評論，第61卷，1996年。
    23、劉連煜，股東提案之制度與公司社會責任---以美國法制上的實
    踐為借鏡，證交資料，第400期，1995年。
    24、劉連煜，投信、ＱＦＩＩ、證券商與表決權之行使，實用稅務
    ，第323期，2001年。
    25、企業與證券市場法規系列座談會─公開發行公司股東會委託行
    使股權之規範，月旦法學雜誌，第81期，2002年2月。
    三、學位論文
    1、吳綺恬，股東會表決權行使之研究—以表決權信託與表決權拘束契約為中心，台北大學法學學系碩士論文，2001年。
    2、鐘協候，論股份有限公司股東會決議之效力，政治大學法律學研究所學士後法學組碩士論文，2003年 6 月
    3、柏有為，公開發行公司出席股東會委託書管理之研究，東吳大學法律學研究所碩士論文，1996年。
    Description: 碩士
    國立政治大學
    法律學研究所
    93651006
    96
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0093651006
    Data Type: thesis
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