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    Title: 應用財務指標與公司治理建立企業財務危機預警模型
    Authors: 駱琬瑜
    Lo, Wanyu
    Contributors: 林基煌
    駱琬瑜
    Lo, Wanyu
    Keywords: 信用風險
    公司治理
    新巴塞爾資本協定
    財務危機
    logistic regression
    Z score
    Date: 2006
    Issue Date: 2009-09-17 18:38:09 (UTC+8)
    Abstract: 為因應新巴賽爾資本協定(BaselⅡ)於2007年開始實施,金管會與各大銀行莫不致力於相關作業流程與法規的修訂。根據巴賽爾監理委員會統計,銀行面對的風險以信用風險占60%的比重最高,可見信用風險對銀行風險控管的重要性。
    依BaselⅡ信用風險內部評等法的規範,銀行對每個授信戶均需估計一個一年期的違約機率(PD)。針對銀行對企業的授信放款,本研究採用計量模型Logistic Regression model建置企業信用風險預警模型,並與Altman(1983)的Z-score model比較其模型預測能力,以期降低專家意見法最為人所詬病的缺乏一致性與客觀性的問題。
    <br>研究結果顯示,以財務變數加上公司治理變數並以規模為控制變數的logistic regression model比Altman(1983)提出的Z-score model更能有效降低型一誤差和型二誤差並提高整體的歸類正確率;在危機發生前一年、前兩年,財務變數仍具有鑑別力;但在財務危機發生前三年所有的財務變數已不具鑑別力,反而是公司治理變數較具鑑別力,故可知財務數據為落後指標,公司治理變數為鑑別企業發生財務危機事件的領先指標。實證結果證明,若企業長期公司治理不佳將不利於公司經營獲利。
    Reference: 中文部分
    1. 王濟川、郭志剛(2003),Logistic 迴歸模型-方法及應用,台 北:五南圖書。
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    3. 沈大白、敬永康,新版巴塞爾資本協定(上)-總論及信用風險權數調整方案,貨幣觀測與信用評等,2001 年3 月,第28 期。
    4. 沈大白、敬永康,新版巴塞爾資本協定(下)-信用風險避險工具,貨幣觀測與信用評等,2001 年5 月,第29 期。
    5. 周文賢,多變量統計分析(2002),台北:智勝文化。
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    9. 鍾俊文、陳漢沖,「對上市櫃公司授信比較有保障嗎?—兼論董監事持股與質押對違約風險之影響」,貨幣觀測與信用評等第48 期,2004 年7 月,第3-20頁。
    10. 葉銀華、李存修、柯承恩:公司治理與信用評等。商智文化,2002年11月出版。
    11. 葉銀華、蘇裕惠、柯承恩、李德冠(2003),「公司治理機制對於關係人交易的影響」,Review of Securities & Futures Markets, 15:4, 69-106。
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    英文部分
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    Description: 碩士
    國立政治大學
    管理碩士學程(AMBA)
    94362009
    95
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0094362009
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[管理碩士學程/商管專業學院碩士學位學程 AMBA] 學位論文

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