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    政大機構典藏 > 商學院 > 統計學系 > 學位論文 >  Item 140.119/49594
    Please use this identifier to cite or link to this item: http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/49594


    Title: 系統因子服從偏斜常態分配下之信用風險尾端機率估計
    Authors: 聞美晴
    Contributors: 劉惠美
    聞美晴
    Keywords: 偏斜常態
    同質近似法
    信用風險
    尾端機率
    Date: 2006
    Issue Date: 2010-12-08 14:44:42 (UTC+8)
    Abstract: 快速且精確地估計投資組合違約損失分配是信用風險管理的重點,本文擴展Glasserman(2004, Journal of Derivatives, 4:24-42)同質近似方法,改變其假設為系統性風險因子服從偏斜常態分配(skew normal distribution),原假設為服從常態分配,常態分配是偏斜常態分配的一個特例,而非系統性風險因子仍服從常態分配,修正Glasserman(2004)之計算方法,推導投資組合信用風險尾端機率近似分配。我們藉由三種不同的投資組合,討論同質法於偏斜常態分配假設下的近似表現,除此之外,亦改變損失起始值及偏斜常態參數,以及減少風險因子個數,觀察同質法近似效果上的改變,並且進一步研究引入錯誤的分配假設,及引入過多或過少的風險因子數下,對近似結果的影響。
    結果發現當投資組合內債務人皆受到相同系統性風險因子影響時,偏斜常態分配近似表現不佳且易低估尾端機率,而常態分配近似表現良好;當投資組合內債務人群內同質性高時,無論是偏斜常態分配或是常態分配,近似效果皆不錯;當投資組合內債務人群內同質性不高,且共同影響的系統性風險因子數少時,近似效果無論在何種分配下皆表現不佳。此外,損失起始值選取在一個夠大的範圍內,近似結果皆相差不遠,且偏斜常態參數只要夠大,在同一個投資組合上的近似表現會具有一致性;而減少系統性風險因子或引入錯誤的風險因子數,近似效果在不同的投資組合會有不同的影響。
    Reference: 英文文獻
    1. Arellano-Valle, R.B., Gómez, H.W., Quintana, F.A. (2004). A New Class of Skew-normal Distributions. Communications in Statistics-Theory and Methods Vol.33, Issue 7, 1465 – 1480.
    2. Azzalini, A. (2005). The Skew-normal Distribution and Related Multivariate Families. Scandinavian Journal of Statistics Vol.32, Issue 2, 159-188.
    3. Domínguez-Molina, J.A., González-Farías, G., Gupta, A.K. (2004). Additive Properties of Skew Normal Random Vectors. Journal of Statistical Planning and Inference 126, 521-534.
    4. Glasserman, P. (2004). Tail Approximations for Portfolio Credit Risk. Journal of Derivatives, 24-42, Winter.
    5. Glasserman, P., Li, J. (2003) Importance Sampling for a Mixed Poisson Model of Portfolio Credit Risk. Proceedings of the Winter Simulation Conference.
    6. Gupton, A.K., Chen, T. (2001) Goodness-of-fit Tests for the Skew-normal Distribution. Communications in Statistics-Simulation and Computation Vol.30, Issue 4, 907 – 930.
    7. Lando D. (2004). Credit Risk Modeling: Theory and Applications. Princeton University Press, New Jersey.
    8. Nocedal, J. and M. Wright. (1999). Numerical Optimization. Springer-Verlag, New York.
    中文文獻
    1. 楊立民,2005,信用風險尾巴機率之研究,國立政治大學統計研究所碩士論文。
    2. 吳秉昭,2005,信用損失分配之尾端機率估計-大樣本投資組合與區型塊投資組合,國立政治大學統計研究所碩士論文。
    3. 潘雅惠,2004,新巴塞爾資本協定與我國因應之道,中央銀行季刊第二十六卷第二期 31頁-48頁。
    Description: 碩士
    國立政治大學
    統計研究所
    94354023
    95
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0094354023
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[統計學系] 學位論文

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