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    Title: 金融併購程序與會計處理之個案研究分析
    Authors: 郭美英
    Contributors: 蔡政憲
    郭美英
    Keywords: 金融併購
    Date: 2012
    Issue Date: 2012-11-01 13:51:59 (UTC+8)
    Abstract: 各種的企業併購模式,皆建置於我國法制基礎下,併購程序從企業經營機構之決策程序開始,合併之公司除了內部各項整合事務進行外,對於各項併購法令探討更是高度複雜的,故應先行準備評估與溝通策略,藉由策略規劃,提出併購之最佳模式。我國現行公司法制,已明文規定董事會及股東會之權利義務,期間各項併購文件之作成,亦需透過法律文件以規範與釐清彼此的權利義務,加上將財務、稅務及併購整合議題,納入法律文件規範,於專業度上講求各項作業細節,進而確保雙方權益,避免產生爭議,辨識風險之所在,進而發揮合併綜效。
    綜觀我國現行企業併購程序之設計,必須經由企業經營機構及各主管機關決議,透過製作合併文件及完成公告或通知程序,達到直接或間接保護利害關係人的功能。併購法令對於吸收合併、簡易合併及非對稱式合併,三種合併模式,皆訂有反對股東之股份收買請求權機制。同時對於債權人之異議權及員工之資遣請求權,亦有規範訂定。
    合併成功關鍵因素除了合併時機外,合併目的、合併模式與對價方式更是重要關鍵所在。合併模式及對價方式,影響合併企業之股權結構、合併股東股利稅負、股東可扣抵稅額、證所稅及營業稅之關鍵判斷依據。企業合併相關法令中,又應以所屬產業之特別法需優先適用,例如,金融產業需優先適用金融機構合併法。合併契約、董事會及股東會議程,應依據併購法令與合併雙方主體,所洽談併購之條件而作成。
    併購價格階段重要程序有協商併購價格條件、併購價格建立及併購價格形成。依據公開發行公司資產處理準則之規定,應事先委任評價專家機構,此階段作業需溝通各項評估變數,尤應注意作業程序,併購主體應避免左右評估結果。評價方法之選擇,可參考同業併購案例,採用同業一般
    ii
    所採用之評價方法,較可免於未來於相關併購稅負議題,遭受稅局之質疑。評價報告書之委任,通常需有換股評價報告與購買成本公平價格評估報告二種,可考量同時分別簽訂委任評價合約,以利作業時程之規劃。併購交易會計處理,涉及我國25號公報及國際財務報告準則IFRS,IFRS對於收購成本衡量日,及辨認收購者之控制力,更是重要議題。併購模式影響併購程序,也是併購會計處理與併購稅負關鍵之所在。
    本文,以合併公司併購決策程序、併購模式、股份交換模式、控制權與從屬公司關係、併購資訊之公開、董事會及股東會承認或決議、併購申請程序、主管機關許可或核准、公司股東保護措施、公司債權人及關係人保護措施、合併資訊通知及公告、合併財務及稅務產生影響及可能結果,藉由實務運作與學理觀點,整理及分析我國金融併購法制之現況及要點,以個案方式分析與探討,並提出目前法制架構下尚有探討調整的各項議題。
    隨著併購交易日趨複雜,合併會計處理,也處於依併購實質形式,對每一企業併購,應辯認參與合併之個體何者為收購者,而有不同的複雜會計處理方式。合併方式,是衡量及權益歸屬的主要因素,對於無形資產及股東權益之入帳方式產生差異,其差異影響商譽、本期盈餘、資本公積,會計人員的認知落差,將牽動財務報告合併資訊的揭露。
    併購的企業主體,對於經營的稅負必需有通盤的評估,不可輕忽,降低法令適法性衍生的問題,取得各利害關係人的信任,才能完成有效的併購,落實企業永續經營環境。
    "目錄
    摘要 I
    謝誌 III
    目錄 IV
    圖目錄 VII
    表目錄 VIII
    第一章、 緒論 ............................................................................................. 1
    第一節、 研究背景與動機 .............................................................................. 1
    第二節、 研究架構與目的 .............................................................................. 1
    第三節、 研究流程與限制 .............................................................................. 2
    第二章、 企業併購模式 .............................................................................. 4
    第一節、 企業併購之交易類型 ...................................................................... 4
    第二節、 合併方式 .......................................................................................... 4
    第三節、 收購 .................................................................................................. 6
    第四節、 分割 .................................................................................................. 9
    第三章、 企業併購交易依循法令準則 ....................................................... 11
    第一節、 公司法相關規範 ............................................................................ 11
    第二節、 企業併購法相關規範 .................................................................... 11
    第三節、 金融機構合併法相關規範 ............................................................ 12
    第四節、 投信業合併相關法令規定 ............................................................ 13
    第五節、 釋例 ................................................................................................ 13
    v
    第四章、 併購流程階段探析 ...................................................................... 15
    第一節、 協商併購條件 ................................................................................ 15
    第二節、 簽定併購合約 ................................................................................ 15
    第三節、 異議股東股份買回請求 ................................................................ 20
    第五章、 申請併購案重要日程與應備文件 ............................................... 22
    第一節、 辦理併購重要日程 ........................................................................ 22
    第二節、 合併案申請應備事項 .................................................................... 26
    第三節、 合併案件作業日程 ........................................................................ 28
    第四節、 資本額查核預審 ............................................................................ 28
    第六章、 合併交易價值評估 ...................................................................... 31
    第一節、 法源依據 ........................................................................................ 31
    第二節、 獨立專家常見之評價方法 ............................................................ 31
    第三節、 市場法 ............................................................................................ 33
    第七章、 併購交易會計處理 ...................................................................... 35
    第一節、 案例組織架分析 ............................................................................ 35
    第二節、 會計處理依據 ................................................................................ 36
    第三節、 合併帳務釋例 ................................................................................ 40
    第四節、 合併股東稅務影響 ........................................................................ 47
    第五節、 合併股東股利所得稅務疑慮 ........................................................ 48
    第六節、 員工離退金稅務 ............................................................................ 49
    第八章、 結論與建議 ................................................................................. 50
    第一節、 結論 ................................................................................................ 50
    第二節、 未來研究方向建議 ........................................................................ 54
    vi
    附錄一、合併申請細目日程表 .................................................................... 56
    附錄二、金融機構合併法修正草案 .......................................................... 135
    附錄三、日盛銀商譽攤銷 終審輸 ............................................................ 137
    附錄四、財政部同意讓步,給予兩點回應展示善意 ................................ 139
    參考文獻 146
    Reference: 一、中文文獻:
    1.稅務旬刊第2069期公司合併對價課稅問題多
    2.企業併購策略與最佳實務 資誠叢書 薛明玲 總編審 財團法人資誠教育基金會。
    二、網頁資料:
    1. 證券暨期貨法令判解查詢系統,http://www.selaw.com.tw/new.asp ,搜尋日期:2012年4月21日。
    2. 異議股東股份收買請求權相關問題探,http://www.ntpu.edu.tw/law/upload/webstyle_default/79751507.pdf,搜尋日期:2012年4月23日
    3. IFRS 3R-企業併購之會計處理,http://www.pwc.com/tw/zh/ifrs/ifrs-indepth-focus/ifrs-features/ifrs-features-003.jhtml,搜尋日期:2012年4月21日。
    4. 聯屬公司間之公司合併,收購成本超過所取得可辨認淨資產公平價值,是否可以列為商譽攤銷?
    http://tw.myblog.yahoo.com/cfp-cfp/article?mid=5107&prev=5109&next=5105,搜尋日期:2012年4月25日
    5. 國際財務報導準則第三號「企業合併」簡介暨我國二十五號公報之比較說明 安永會計師事務所 陳克豪 資深經理
    http://www.twse.com.tw/ch/listed/download/IFRS000B22.pdf,
    搜尋日期:2012年5月6日
    147
    6. 勤業眾信2008IFRS新訊系列報導-企業合併及合併與個別財務報表相關準則之修訂-IFRS 3與IAS 27之修訂, http://www.twse.com.tw/ch/listed/download/IFRS000B03.pdf,搜尋日期:2012年5月6日
    7. 經濟部商工行政法規檢索系統, http://gcis.nat.gov.tw/elaw/query/index.htm,搜尋日期:2012年7月10日
    8. 元大100年第3次股東臨時會決議通過元大投信與寶來投信合併中華民國100年12月28日,http://www.yuantafunds.com/download/PDF/other/20111228_CL_4yt-site_債權人公告-final-1.pdf,搜尋日期:2012年7月10日
    9. 公告董事會決議元大投信與寶來投信合併http://www.yuantafunds.com/f1/f1_1_content.aspx?ArtID=c312f2da-7f2c-4651-97a8-ce1aec31d418
    10. 企業併購模式對參與併購公司股東之稅負效果之解析,http://www.deloitte.com/view/tc_TW/tw/48080/48084/136510/db80bf29bfff0210VgnVCM100000ba42f00aRCRD.htm,中華民國100年12月12日,搜尋日期:2012年7月10日
    11. 企業併購時商譽認列的稅務爭議—簡評最高行政法院最新聯席會議決議/許祺昌會計師、鍾典晏律師、黃詠婕律師,
    http://www.pwc.com/tw/zh/challenges/financial-advisory/financial-advisory-20120531.jhtml,搜尋日期:2012年8月7日
    Description: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    99932171
    101
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0099932171
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[經營管理碩士學程EMBA] 學位論文

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