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https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/67440
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| Title: | 探討重大新聞對於匯率之影響-以新台幣兌美元為例
The Impact of Major News Events on the Exchange Rate: A Case Study of USDTWD |
| Authors: | 周佩親 |
| Contributors: | 謝淑貞
周佩親 |
| Keywords: | 新聞
匯率
新台幣
股價
成交量
虛擬變數
最小平方法
News
Exchange Rate
NTD
Dummy
OLS |
| Date: | 2013 |
| Issue Date: | 2014-07-14 11:23:47 (UTC+8) |
| Abstract: | 本文研究重大新聞對於新台幣兌美元匯率之影響。以2004年01月02日至2013年12月31日之日資料進行實證研究，並以聯合知識庫之歷年報紙新聞作為重大新聞之來源。首先，以實證期間內單日台股大盤指數變動幅度超過正負5%作為依據，篩選出17個交易日，於聯合知識庫人工搜尋與篩選該17日及其前後，可能影響市場之重大新聞事件，新聞包含台灣、中國、歐美國家以及重大國際事件，類型包括政治、經濟，設定虛擬變數(Dummy)。續以最小平方法(OLS)進行迴歸分析，迴歸式中除了代表重大新聞之虛擬變數，另外選取台股大盤指數作為自變數，新台幣兌美元以及台股大盤兩者之每日成交量也列入自變數，探討交易量之變動是否對於匯率有顯著影響。其中匯率與台股大盤指數，兩者皆以變動率之形式作為變數，探討重大事件新聞之出現是否顯著影響新台幣兌美元匯率之變動。另外，前一日之匯率變動率也納入分析，探討其是否對於後一日之匯率變動率有顯著影響。
研究結果顯示，重大新聞對於新台幣兌美元匯率之變動有顯著影響，且主要為經濟面之重大新聞，政治面新聞次之。經濟面新聞以央行或聯準會調整利率水準、股市大幅漲跌、台灣出口表現、陸資來台議題以及美國經濟興衰等為主要重大經濟新聞; 政治面則以總統大選、兩岸情勢變化以及國際攻擊事件為代表。而台股大盤指數變動率、台股大盤成交量兩者亦有顯著影響; 前一日新台幣兌美元匯率變動率與新台幣成交量則並不顯著。目前相關文獻多為探討媒體對於股價之影響，甚少討論至匯率領域，本文之研究發現當台股大盤指數出現巨幅變動時，確實有重大新聞之出現，而這些重大新聞亦顯著影響新台幣兌美元匯率之變動。
This paper aims to focus on the impact of major news events on the exchange rate of USDTWD. The author uses udndata.com as the source of major news, classifies the major news according to different standard, sets Dummy to represent the major news. The author uses OLS to analyze that how the (1) Major news、(2) The rate of change of Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Stock Index 、(3) The change rate of USDTWD exchange rate in previous day 、(4) The trading volume of Taiwan stock market and (5) The trading volume of New Taiwan dollar affect the change rate of USDTWD exchange rate.
The empirical result reveals that major news significantly affect the change rate of USDTWD. The main sort of the major news is economic news. The main economic topics of major news are: Fed or Central Bank decreases the interest rate, the intense change of stock market in Taiwan or US, Taiwan’s performance of export, the economic performance of US. The main political topics of major news are: Presidential Election, sudden change of the relationship between Taiwan and China, international attacks. The rate of change of The Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Stock Index and trading volume of Taiwan stock market have significant affect on the change rate of USDTWD. |
| Reference: | 國外文獻
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| Description: | 碩士
國立政治大學
國際經營與貿易研究所
101351019
102 |
| Source URI: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0101351019 |
| Data Type: | thesis |
| Appears in Collections: | [國際經營與貿易學系 ] 學位論文
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