政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/71488
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    政大機構典藏 > 商學院 > 統計學系 > 期刊論文 >  Item 140.119/71488


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    题名: Modeling the Mortgages with Prepayment Penalties
    作者: 陳明吉
    Hung,Chih-Hsing;Ming-Chi Chen;Shyh-Weir Tzang
    贡献者: 財管系
    关键词: CIR model;Crank-Nicolson method;prepayment penalties;yield maintenance agreement
    日期: 2012
    上传时间: 2014-11-14 18:18:11 (UTC+8)
    摘要: This paper uses a numerical simulation based on the Crank-Nicolson method to estimate the value of a fixed-rate mortgage (FRM) with embedded prepayment and non-defaultable options. We find that the value of the FRM will increase when interest rates decrease, increasing the incentive for borrowers to prepay the mortgage. This paper presents simulated results of prepayment penalties that may help financial institutions enact specific yield maintenance agreements and that may aid financial regulators in providing additional safety for financial lenders and borrowers.
    關聯: Emerging Markets Finance and Trade, 48, 156-174
    数据类型: article
    显示于类别:[統計學系] 期刊論文

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