政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/79685
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    題名: Empirical Analysis and Option Pricing under Regime Switching Model with Dependent Jump Size Risks
    作者: 林士貴;劉惠美;陳亭甫;林琮偉
    Lin, Shih-Kuei;Liu, Hui-Mei;Chen, Tingfu;Lin, Tsung-Wei
    貢獻者: 金融系
    關鍵詞: Esscher 轉換法;跳躍擴散模型;狀態轉換模型
    日期: 2012-12
    上傳時間: 2015-12-17 10:53:53 (UTC+8)
    摘要: 本文使用Esscher 轉換法推衍跳躍相關風險下狀態轉換模型的選擇權
    定價公式。透過敏感度分析，驗證股票市場處於高波動之時間、跳躍幅
    度的波動度及跳躍頻率三者與買權價格呈現正相關。藉由1999 年至2011
    年道瓊工業指數，使用（Lin, Hsu, Hung and Hung, 2012）所發展的
    Expectation-Maximization (EM) 演算法估計模型參數，並進行選擇權評
    價。透過AIC、BIC 等配適度檢定，驗證跳躍相關風險下狀態轉換模型
    相較於Black-Scholes 模型、狀態轉換模型以及跳躍相關風險下狀態轉換
    模型，在股價指數報酬率有較佳的配適能力。另外，根據選擇權市場資
    料的驗證結果，跳躍相關風險下狀態轉換模型在價平及價外的定價誤差
    皆為最小，整體而言，是Black-Scholes 模型、狀態轉換模型、跳躍相關
    風險下狀態轉換模型以及跳躍相關風險下狀態轉換模型之中最適合的評
    價模型。
    關聯: Journal of Risk Management, Vol.14, No.2, pp.161-187
    資料類型: article
    顯示於類別:[金融學系] 期刊論文

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