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    政大機構典藏 > 商學院 > 企業管理學系 > 學位論文 >  Item 140.119/95891
    Please use this identifier to cite or link to this item: http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/95891


    Title: 共同基金投資組合績效之研究
    Authors: 陳炳宏
    Contributors: 陳隆麒
    黃慶堂

    陳炳宏
    Date: 1998
    Issue Date: 2016-05-10 15:49:27 (UTC+8)
    Abstract:   本研究的主要目的在探討國內開放式股票型共同基金的績效表現。依探討主題的不同,共選取兩組基金樣本資料。採用的績效衡量方法有以CAPM為基礎所發展出的Treynor指標、Sharpe指標、Jensen指標,以及使用持股比率明細的Ginblatt與Titman模式使用的統計方法有配對t檢定,Spearman等級相關檢定,以及Wilcoxon等級和檢定。經實證結果分析,得到以下幾點結論:
      (一)在基金績效評估方面,確實有部份共同基金的報酬顯著優於市場投資組合(或是具有洞燭機先的優異表現,能為投資人賺取超常報酬)。此外,以Treynor指標、Sharpe指標及Jensen指標評估的基金績效排名非常類似;但以Grinblatt與Titman模式所評比的名次則與前三種方法差異頗大。
      (二)關於基金績效的持續性,以Treynor指標、Sharpe指標及Jensen指標評估績效者,結果都顯示,基金績效具持續性;而以Grinblatt與Titman模式評估績效者,結果顯示,基金績效不具持續性。
      (三)關於新基金與舊基金績效比較方面,不論採用Treynor指標Sharpe指標、Jensen指標或Grinblatt與Titman模式,結果都顯示,新基金與舊基金的績效表現無顯著差異。
      (四)在老投信與新投信績效比較方面,以Treynor指標、Sharpe指標及Jensen指標評比績效的結果顯示,老投信與新投信的績效具顯著差異,其排名普遍劣於新投信;以Ginblatt與Titman模式評比績效的結果則顯示,老投信與新投信並無顯著差異。
    Description: 碩士
    國立政治大學
    企業管理學系
    85355046
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2010000660
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[企業管理學系] 學位論文

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