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    Title: 保險業資金運用規範之妥適性-以中壽投資開發金衍生之爭議為例
    Authors: 梁昭銘
    Contributors: 林建智
    鄭濟世

    梁昭銘
    Keywords: 保險業資金運用
    Date: 2005
    Issue Date: 2009-09-18
    Abstract: 2003年底到2004年初,中信集團以其旗下的中國人壽與中信證券,持續買進開發金持股,中國人壽投資開發金控的金額,佔其可運用資金的百分之三點四二,約持有開發金控股權百分之二點六七,形式上完全符合保險法規定,之所以會引起爭議,主要在於中信集團藉由中壽資金之協助入主開發金,此舉引發各界對保險業資金運用範圍及運用方式的討論,本文藉由現行保險法對於保險業資金運用之規範,探討保險業資金運用方式中,「購買有價證券」此一投資項目之相關問題,並針對保險法所加之限制是否妥適提出討論。


    保險業資金主要來自於投保大眾,保險公司必須在期滿時,償付保戶相關保單責任,因此保險業之資金並非可以完全無限制地自由運用,在不影響保險業永續經營、確保投保大眾應有權益,以及維持社會安定之前提下,保險法始給予保險業靈活運用資金之空間。監理機關如何訂定合理可行的投資限制,在收益性與安全性之間尋求平衡點,一方面給予保險公司更充裕的揮灑空間,以提昇投資績效,另一方面投保人的權益也可受到相當的保障,降低保險公司無心或惡意的投資不當所可能造成的傷害,是未來必須繼續思索之問題。
    Reference: 一、中文
    (一)專書
    1.江朝國,保險法規彙編,第1-253頁,台北,元照出版有限公司,2002年7月二版第1刷。
    2.江朝國,保險業資金運用,台北,財團法人保險事業發展中心,2003年5月修
    訂1版。
    3.沈中華,金融市場,台北,華泰文化事業股份有限公司,2002年10月初版。
    4.柯芳枝,公司法論(上),台北,三民書局股份有限公司,2002年11月增訂
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    5.柯芳枝,公司法論(下),台北,三民書局股份有限公司,2003年1月增訂五版一刷。
    6.洪茂蔚、蘇永成、陳明賢、胡星陽著,財務管理,台北,雙葉書廊有限公司,1998年。
    7.袁宗蔚,保險學,台北,三民書局股份有限公司,1992年7月增訂32版。
    8.凌寶、康裕民、陳森松,保險學理論與實務,台北,華泰文化事業公司,2001年9月第三版。
    9.陳威光,衍生性金融商品,台北,智勝文化事業有限公司,2001年7月初版。
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    12.陳遠哲、鄭純農、傅文芳著,保險會計理論與實務,台北,財團法人保險事業發展中心,2004年。
    13.鄭丁旺、汪泱若、黃金發著,初級會計學下冊,台北,自版,2003年8月八版。
    14.鄭丁旺,中級會計學上冊,台北,自版,2004年8月八版。
    15.鄭丁旺,中級會計學下冊,台北,自版,2005年1月八版。
    16.劉連煜,新證券交易法實例演習,台北,元照出版有限公司,2004年9月增訂三版第1刷。
    17.謝劍平,投資學基本原理與實務,台北,智高文化事業有限公司,2003年10月初版二刷。
    18.謝劍平,財務管理新觀念與本土化,台北,智勝文化事業有限公司,2006年
    1月二版七刷。
    19.簡松棋,保險會計原理與實務,台北,自版,2005年1月初版。
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    年。
    2.王志誠,「監察人之地位及權責」,月旦法學教室,第31期,台北,2005年。
    3.王志誠,「董事會之地位及議事原理」,月旦法學教室,第29期,台北,2005
    年。
    4.方玫文,「2004年台灣壽險市場概況」,保險實務與制度,第4卷第2期,台
    北,2005年。
    5.江朝國,「金融控股公司法下之保險子公司投資相關事宜」,台灣本土法學雜誌,第78期,台北,2006年。
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    台北,1993年。
    7.吳瑞雲,「日本保險業資產運用相關規定及其現況之初探」,保險專刊,第61
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    8.吳瑞雲,「日本產壽險公司投資及經營所面臨問題之研究」,保險專刊,第66
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    9.吳濬宏,「法人股東代表人擔任董監事相關問題解析」,實用稅務,第358期,
    台北,2004年。
    10.林建智,「論保險監理之改革-就財務監理方面」,政大法學評論,第58期,台
    北,1997年。
    11.林建智,「論保險業之營業範圍--兼評保險法第一三八條之潛在缺失」,保險專刊,第54輯,第125頁,台北,1998年。
    12.林國全,「南港經營權爭奪事件所涉及之公司法問題」,月旦法學雜誌,第8
    期,台北,1995年。
    13.林國全,「法人代表人董監事」,月旦法學雜誌,第49期,台北,1999年。
    14.林國全,「法人得否被選任為股份有限公司董事」,月旦法學雜誌,第84期,台北,2002年。
    15.林國全,「股份有限公司董事之資格、選任與解任」,台灣本土法學雜誌,第
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    16.周國瑞,「2005台灣保險業回顧與展望」,台灣金融財務季刊,第6輯,第3
    期,台北,2005年。
    17.凌寶、楊致遠,「保險業轉投資法令規範及業者自律之研究」,保險專刊,第21卷,第1期,台北,2005年。
    18.孫惠瑛,「日本壽險業資金運用簡述」,保險專刊,第23輯,台北,1991年。
    19.高靜遠,「公司法上法人股東代表人人數之規範探討」,月旦法學雜誌,第79
    期,台北,2001年。
    20.許文彥、許志彬,「機構投資人持有股票與善良管理人責任之研究」,保險專
    刊,第20卷,第1期,台北,2004年。
    21.許淑櫻,「認識第三十四號公報」,玉山金融專論,第77期,台北,2005年。
    22.陳心虹,「2004年台灣產險市場概況」,保險實務與制度,第4卷,第2期,
    台北,2005年。
    23.陳峰富,「內線交易重大訊息具體要件與成立時點之界定」,政大法學評論,第79期,第171-220頁,台北,2003年。
    24.莊蕎安、張書瑋,「管理當局 公司治理」,會計研究月刊,第243期,第35頁,台北,2006年。
    25.黃銘傑,「公司監察人列席董事會之權利與義務」,月旦法學教室,第16期,第29頁,台北,2004年。
    26.黃銘傑,「公司治理與董監民事責任之現狀及課題」,律師雜誌,第305期,第15-18頁,台北,2005年。
    27.葉銀華,「保險公司轉投資應有的監理機制」,會計研究月刊,第221期,台北,2004年。
    28.廖大穎,「評公司法第二七條法人董事制度--從臺灣高等法院九十一年度上字
    第八七〇號與板橋地方法院九十一年度訴字第二一八號判決的啟發」,月旦法
    學雜雜誌,第112期,台北,2004年。
    29.蔡政憲,「九成資金來自保戶豈能不善加運用﹖--期許「扁」政府團隊開創保險業資金運用新局」,現代保險,第137期,台北,2000年。
    30.蔡政憲、吳佳哲,「保險法中之投資限制對保險業投資績效影響之實證研究」,
    風險管理學報,第2卷,第2期,台北,2000年。
    31.鄭丁旺,「從開發金控經營權之爭談健全公司治理」,會計研究月刊,第220
    期,台北,2004年。
    (三)學位論文
    1.王詔麗,壽險公司的投資組合策略與其法定投資上限適當性之研究,逢甲大
    學保研所碩士論文,1996年。
    2.王儷珊,我國產物保險公司清償能力之探討,中山大學財管所碩士論文,2001
    年。
    3.吳俊廷,兩岸保險業資金運用管理及加入WTO後影響之研究,淡江大學大陸
    研究所碩士論文,2002年。
    4.吳佳哲,保險法關於資金運用限制對台灣保險業投資績效的影響,政治大學風管所碩士論文,1999年。
    5.吳其澤,保險業資金運用相關規定之研究,東吳大學法研所碩士論文,2000
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    6.周品吟,保險公司清償能力風險管理之研究,朝陽科技大學保險金融管理所碩士論文,2005年。
    7.林濰瑄,公司治理之經營權與所有權之探討-以中信入主開發金為探討案例,交
    通大學高階主管管理碩士學程碩士論文,2003年。
    8.陳玠汶,企業控制權爭奪機制之研究-以開發金融控股公司為例,大業大學事業
    經營研究所碩士論文,2003年。
    9.陳俊廷,委託書徵求競爭法律問題之研究-以開發金控董監事改選案為中心,世
    新大學法研所碩士論文,2004年。
    10.黃瑞傑,壽險業資金運用之投資組合分析,成功大學工管所碩士論文,1995
    年。
    11.廖水進,我國當前保險業資金運用管制法規妥適性之探討,交通大學管科所碩士論文,1997年。
    (四)其他
    1.江朝國,「保險法上責任準備金之淺談兼論修正第十一條內容之影響」,收於
    ,保險法論文集(一),第25頁,台北,瑞興圖書股份有限公司,1993年7月
    初版。
    2.汪信君,「保險法制」,王文宇編,金融法,第235-250頁,台北,元照出版社,
    2005年10月二版第1刷。
    3.吳瑞雲,劉慶廷,廖淑惠,「日本壽險公司失卻清償能力之研究-兼論我國因應
    之道」,財團法人保險事業發展中心委託研究,2000年。
    4.周國瑞,「保險業投資之剖析(上)」,經濟日報,第18版,2004年3月23日。
    5.周國瑞,「建立台灣保險業會計準則的重要性」,工商時報,第版,2004年9
    月2日。
    6.周國瑞,「淺談34號公報與保險業監理會計(上)」,經濟日報,A4版,2005
    年10月25日。
    7.周國瑞,「淺談34號公報與保險業監理會計(下)」,經濟日報,A4版,2005
    年10月26日。
    8.連婉茹,「財會準則34號公報對保險業之衝擊」,經濟日報,A8版,2005年2
    月19日。
    9.彭金隆,「金控子公司可以轉投資嗎?」,經濟日報,C7版,2006年4月23日。
    10.葉銀華,「保險業轉投資自律規範不適當」,經濟日報,A4版,2004年8月27日。
    11.賴英照,「賴英照說法 證券市場遊戲規則剖析(14)」,經濟日報,A12版,2006年6月5日。
    12.立法院公報,第九十三卷,第二十七期,中華民國九十三年五月。
    13.立法院公報,第九十三卷,第四十三期,中華民國九十三年十月。
    二、英文
    (一)書籍及期刊
    ※依作者之名的首字字母依序排列
    1.Blair, R.D. and A.A Heggestad, 1978, “Bank Portfolio Regulation and the
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    2.Brady, J.L., Mellinger J.H.& Soles, Jr. K.N., The Regulation of Insurance(1995).
    3.Brian R. Cheffins, Company Law : Theory, Structure, and Operation, p.97, 14
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    4.CARL S. WARREN, JAMES M. REEVE, PHILIP E. FESS, ACCOUNTING (21th
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    5.Emmett J. Vaughan & Therese Vaughan, Fundamentals of Risk and Insurance, 8th.
    ed.,(John Wiley & Sons, 1999).
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    Financial Intermediaries”, Journal of Finance,42:3, 583-599.
    8.Jensen and Meckling, Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and
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    9.Julia Black, Mapping the Contours of Contemporary Financial Services Regulation
    , Journal of Corporate Law Studies, JCLS Vo1.2 Part 2, [2002].
    10.John Haberstroh, Activist Institutional Investors, Shareholder Primacy, and the
    HP-Compaq Merger, 24 Hamline J. Pub. L & pol’y 65, p.81(Fall, 2002).
    11.Kenneth S Abraham , Insurance Law and Regulation(2000)
    12.L.S. Sealy, Cases and Materials in Company Law, pp.273-274, Butterworths, 1996.
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    15.Robert A.G. Monks and Nell Minow, Corporate Governance, Blackwell, 1995, at 1
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    17.Williams, C.A. and Heins, R.M., Risk Management and Insurance, 5th. ed., 1985.
    18.ZVI BODIE, ALEX KANE, ALAN J. MARCUS, ESSENTIALS of
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    二、其他
    1. Harper and Collins, German Unabridged Dictionary (3rd 1998).
    2.International Association of Insurance Supervisors, Insurance Core Principles and
    Methodology, October, 2003 in http://www.iaisweb.org/358IAISrevisedinsurance
    coreprincipleswithcorrectionp4831March04.pdf.
    三、日文
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    2.日本保險審議委員會,「保險事業之新規劃」(1992)。
    參考網站
    法律線上資料庫,http://international.westlaw.com
    日本電子政府綜合窗口法令檢索系統,http://law.e-gov.go.jp/cgi-bin/idxsearch.cgi
    德國聯邦政府司法部網,http://bundesrecht.juris.de/bundesrecht
    中央銀行,http://www.cbc.gov.tw/
    日本法令索引 法令沿革一覽,http://hourei.ndl.go.jp/SearchSys/viewEnkaku.do?
    中華民國人壽保險商業同業公會,http://www.lia-roc.org.tw/
    中華民國產物保險商業同業公會,http://www.nlia.org.tw/
    行政院金融監督管理委員會,http://www.ib.gov.tw
    全國法規資料庫入口網站,http://law.moj.gov.tw/
    財團法人保險事業發展中心,http://www.tii.org.tw/
    德國聯邦法律網,http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/anlv/gesamt.pdf
    LEO網路字典,http://dict.leo.org/
    日本「法庫」資料庫,http://www.houko.com/00/01/H07/105.HTM
    自由時報電子新聞網,http://www.libertytimes.com.tw/
    香港聯合交易所,http://www.hkex.com.hk
    Description: 碩士
    國立政治大學
    風險管理與保險研究所
    92358010
    94
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0923580103
    Data Type: thesis
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