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    政大機構典藏 > 商學院 > 金融學系 > 學位論文 >  Item 140.119/36706


    Please use this identifier to cite or link to this item: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/36706


    Title: 利率交換選擇權及固定期限交換利率利差連動債券之設計及分析
    Authors: 陳俐芊
    Li-Chien Chen
    Contributors: 陳松男
    陳俐芊
    Li-Chien Chen
    Keywords: 利率交換
    固定期限交換利率
    利率交換選擇權
    結構型債券
    參數校準
    利差
    殖利率曲線
    IRS
    CMS
    Calibration
    Hull-White Trinomial Tree
    Date: 2003
    Issue Date: 2009-09-18 19:20:18 (UTC+8)
    Abstract: 本文的研究目的在於探討百慕達利率交換選擇權以及CMS結構型債券的評價與分析。在利率風險管理的工具中，利率交換(IRS)可說是最重要的一項，由於利率交換契約提供了很有效率的資產負債管理方式，自1980年代出現利率交換以來，利率交換的交易量與日遽增。在國內利率市場發展上，本國證券商在86年核准證券自營商、承銷商得因業務需要，可以進行避險性的新台幣利率交換交易。主管機關已在90年10月開放證券商經營利率交換業務。91年6月財政部又開放證券商可進一步承作更多樣化的利率商品，包括利率選擇權、利率交換選擇權、遠期利率協定及上述商品之組合。故本文提出之百慕達式利率交換選擇權個案分析，期能探討利率交換選擇權的評價方式及其避險方式。
    對於市場上的個體投資戶而言，要如何利用自身對利率走勢的判斷來獲取利潤? 除了衍生性利率商品的操作外，目前還可以投資利率連結型債券，本文以CBA發行之六年期固定期限交換利率連動債券為例，進行個案的評價與避險分析，期能提供券商在未來設計與發行此類型利率連動債券時的一個參考。
    Reference: 1. 陳松男博士：”金融工程學：金融商品創新選擇權理論”
    2. John C. Hull (2002)：”Options, Futures, and Other Derivatives, Fifth”
    3. Hull, J.& Alan, W.(1994)：”Numerical Procedures for Implementing Term Structure Models I：Single Factor Model”, Journal of Derivative (Fall ) ,P7~P16
    4. Hull, J.& Alan, W.(1996)：”Using Hull& White Interest Rate Trees”, Journal of Derivative(Winter),P1-P17
    5. Gerald W. Buetow &Frank J. Fabozzi：Valuation of Interest Rate Swaps and Swaptions
    6. SATYAJIT DAS(1996)：Structure Notes and Derivative Embedded Securities
    Description: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    90352009
    92
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090352009
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[金融學系] 學位論文

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