政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/49677
English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  全文笔数/总笔数 : 111314/142224 (78%)
造访人次 : 48355786      在线人数 : 826
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜寻范围 查询小技巧：
  • 您可在西文检索词汇前后加上"双引号"，以获取较精准的检索结果
  • 若欲以作者姓名搜寻，建议至进阶搜寻限定作者字段，可获得较完整数据
    •  进阶搜寻


    请使用永久网址来引用或连结此文件: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/49677


    题名: 退休需求與理財規劃實務之探討
    作者: 林鴻諭
    贡献者: 黃泓智
    林鴻諭
    关键词: 退休規劃
    資產配置
    投資策略
    retirement planning
    asset allocation
    investment strategy
    日期: 2008
    上传时间: 2010-12-08 16:29:23 (UTC+8)
    摘要: 由於扶養比降低與平均餘命增加，退休理財規劃已被國人所重視。本研究首先介紹退休規劃的流程，依照世界銀行1994年所提出之退休所得三層架構，第一層為強制性社會安全制度的保障，第二層為退休金制度，以及第三層為自願性商業保險儲蓄制度。當退休前的自願儲蓄不足時，即可能產生退休不足度的問題，解決方式為設法提高退休所得；而影響退休所得有三個主要因素，其一為金額之多寡，其二為累積時間之長短，而最為個人能掌握的第三個重要因素為「投資報酬率」之高低，因此如何利用較佳的投資策略與報酬，減少退休所得不足的問題即為一種大課題。本研究主要的目的為考量風險因素後，分析各種投資策略的績效與檢視交易成本對其之影響，並且設法在有無限制風險程度下，找出最大報酬率的策略。分析結果發現固定比例混合法投資策略在各績效衡量指標下與加入交易成本考量皆有較佳的表現，且在限制風險找尋最大報酬的情形下也是如此；但如果是在沒有限制風險找尋最大報酬的情形，固定比例混合法投資策略在以尾端風險為考量之決策目標時，即非最好的策略。



    關鍵字：退休規劃、資產配置、投資策略
    參考文獻: 1. André F. Perold and William F. Sharpe (1995), Dynamic Strategies for Asset Allocation, Financial Analysts Journal , Vol. 51, 149-160
    2. Brian J. Jacobsen (2006), The Use of Downside Risk Measures in Tax-Efficient Portfolio Construction and Evaluation, The Journal of Wealth Management, Vol. 8, Iss. 4, 17 -27
    3. Christopher Donohue and Kenneth Yip (2003),Optimal Portfolio Rebalancing with Transaction Costs, The Journal of Portfolio Management, Vol. 29, Iss. 4, 49-63
    4. Cox, J.C., J. Ingersoll, and S. Ross (1985). A Theory of the Term Structure of Interest Rates, Econometrica, 53, 385-408.
    5. Gordon J. Alexander, Alexandre M. Baptista (2003), Portfolio Performance Evaluation Using Value at Risk, Journal of Portfolio Management, Vol. 29, Iss. 4, 93-102
    6. Kevin Dowd, A Value at Risk Approach to Risk-return Analysis (1999), Journal of portfolio management, Vol. 25, Iss. 4, 60-67
    7. Paolo Battocchio and Francesco Menoncin (2004), Optimal Pension Management in A Stochastic Framework, Insurance :Mathematics and Economics, Vol. 34, Iss. 1, 79-95.
    8. Roger G . Clarke , Harindra de Silva , and Robert Murdock (2005), A Factor Approach to Asset Allocation, The Journal of Portfolio Management, Vol. 32, Iss. 1, 10-21
    9. Roger G. Clarke and Robert D. Arnott (1987), The Cost of Portfolio Insurance: Tradeoffs and Choices, Financial Analysts Journal, Nov/Dec, 35-47
    10. Ulf Herold, Raimond Maurer, Michael Stamos, Huy Thanh (2007), Total Return Strategies for Multi-Asset Portfolios, Journal of Portfolio Management, Vol. 33, Iss. 2, 60-76
    11. Elena Vigna and Steven Haberman (2001), Optimal Investment Strategy for Defined Contribution Pension Schemes, Insurance: Mathematics and Economics, Vol. 28, Iss. 2, 233-262.
    12. William T Ziemba (2005), The Symmetric Downside-Risk Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management, Vol. 32, Iss. 1, 108-122
    描述: 碩士
    國立政治大學
    風險管理與保險研究所
    96358005
    97
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096358005
    数据类型: thesis
    显示于类别:[風險管理與保險學系] 學位論文

    文件中的档案:

    档案 描述 大小格式浏览次数
    800501.pdf93KbAdobe PDF2716检视/开启
    800502.pdf151KbAdobe PDF2614检视/开启
    800503.pdf146KbAdobe PDF2684检视/开启
    800504.pdf124KbAdobe PDF2609检视/开启
    800505.pdf156KbAdobe PDF21399检视/开启
    800506.pdf295KbAdobe PDF21066检视/开启
    800507.pdf239KbAdobe PDF2718检视/开启
    800508.pdf1226KbAdobe PDF2901检视/开启
    800509.pdf125KbAdobe PDF2715检视/开启
    800510.pdf87KbAdobe PDF2613检视/开启
    800511.pdf366KbAdobe PDF2678检视/开启


    在政大典藏中所有的数据项都受到原著作权保护.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回馈