政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/53151

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Title:	匯率連動多時點重設型選擇權
Other Titles:	Quanto Multiple Reset Options
Authors:	陳松男;姜一銘
Contributors:	國立政治大學金融系行政院國家科學委員會
Keywords:	新奇選擇權;匯率連動;多時點重設選擇權
Date:	2005
Issue Date:	2012-06-25 15:16:17 (UTC+8)
Abstract:	針對外國投資人來設計的新金融商品時，首先我們必須考量匯率風險，Reiner（1992）說明投資人對他國投資股票時，除了關心外國股價風險外，也關切匯率變動的風險，所以他提出了匯率連動選擇權，來規避匯率風險。另外，對於股價風險而言，當股市處於多(空)頭時，發行相關選擇權賣(買)權，並不容易吸引外國投資人，券商為了達到發行目的以及同時給予投資人適度保障之下，Cheng and Zhang（2000）提出多時點重設行選擇權，針對投資人購買股票並且同時買進一個多時點重設型賣出(買進)選擇權時，不會因為股價下跌(上漲)而失去其原有的擔保品質，也就是說，重設型賣(買)權對投資人融資購買股票提供擔保品的保護，也對股市穩定提供一些正面的效益，而不致有斷頭賣壓的出現。本研究計劃將結合上述兩種目的而設計的金融創新商品－匯率連動多時點重設型選擇權，可提供投資人同時對外國股價風險及匯率風險進行避險。不但投資人受益，發行券商或銀行不僅可獲得權利金的收入。最後，由於多時點重設的發行條件，會產生Delta Jump 的問題，使得券商會有避險上的問題發生，我們將進行研究與提出可能解決方法。
Relation:	應用研究學術補助研究期間:9408 ~ 9507 研究經費:370仟元
Data Type:	report
Appears in Collections:	[金融學系] 國科會研究計畫

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