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    Title: 次貸金融危機對國內指數股票型基金績效之研究
    Researching in sub-prime financial crisis on the performance of domestic exchange traded fund.
    Authors: 張晋嘉
    Chang, Jin Jar
    Contributors: 廖四郎
    張晋嘉
    Chang, Jin Jar
    Keywords: 次貸危機
    基金
    指數股票型基金
    sub-prime
    fund
    Date: 2010
    Issue Date: 2013-09-05 14:04:26 (UTC+8)
    Abstract: 本論文探討美國次級房貸金融風暴對於國內指數股票型基金績效之影響。以金融風暴中最受矚目的雷曼兄弟破產日2008年9月15日為事件日,且以國內最早發行的6檔指數股票型基金作為主要研究對象,主要以事件分析法進行研究。本論文的目的為助於了解次貸金融風暴,對我國股市整體性之影響,以及投資人在金融環境以及經濟前景不明之時代,是否能藉由投資指數股票型基金,達到財富的相對保全。而由於樣本中6檔指數股票型基金各具特色,也可比較其績效,以作為投資策略設計之參考。
    不同於傳統的開放型基金或封閉型基金,指數股票型基金的特色在於不主動調整投資組合,且具有市場買賣交易容易、基金管理費用較低、稅與交易成本較低、基金的投資組合公開且透明、基金的報價迅速且與股票市場同步化,以及可融資融券的設計等便於一般人投資的優點。
    研究樣本:寶來台灣卓越50基金(TTT)、寶來台灣中型100基金(TMT)、富邦台灣科技指數基金(FTT)、寶來台灣電子科技基金(PTE)、寶來台商收成基金(PCP)及寶來台灣金融基金(PTF)等6種國內指數股票型基金。
    研究期間:以2008年9月15日作為事件發生日,探討事件發生前29天到事件日當天,與事件日發生後一天到事件日發生後30天,兩個區間做為討論。
    報酬率的衡量:
    一、異常報酬率(AR)的計算。
    二、累積異常報酬率(CAR)的計算。
    三、平均異常報酬率(AAR)的計算。
    四、累積平均異常報酬率(CAAR)的計算。
    異常報酬的統計推論:
    一、t統計量檢定法。
    二、橫剖面法。
    實證分析及結果:從累積異常報酬實證可以看出,次貸金融危機對於寶來金融影響最大,台灣50影響最小。
    Reference: 一、中文部份
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    雲林科技大學管理研究所博士論文。
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    3.呂昭顯(2008),指數股票型基金(ETF)相關研究二篇:股市交易機制調
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    4.沈中華與李建然(2000),事件研究法-財務與會計實證研究必備,華泰
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    10.游雅惠(2008),研究美國次級房貸事件對台灣發行之共同基金績效影響
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    估,亞太經濟管理評論,第十三卷第一期, 93~126。
    12.張孟惠(2008),美國次級房貸危機對共同基金報酬率之影響,朝陽科技
    大學財務金融系碩士論文。
    13.彭雅惠與林盟強(2006),臺灣開放型共同基金效率與影響因素之研究,
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    14.詹雅婷(2005),台灣50 ETF 與其標的證券及投資組合市場績效之研
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    15.潘硯雪(2004),台灣50指數ETF上市對市場品質影響之研究,國立雲
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    19.林佳靜與吳昱璋之”兩岸經貿議題對台灣股市之影響”,產業管理創新
    研討會,2010年5月。
    20.中國時報(資料自2008年8月17日至2008年10月15日)。
    21.工商時報(資料自2008年8月17日至2008年10月15日)。
    22.中時晚報(資料自2008年8月17日至2008年10月15日)。
    23.台灣證券交易所網站(http://www.twse.com.tw)。
    24. 台灣經濟新報資料庫(TEJ)。(http://www.tej.com.tw/webtej/tejoperate.htm)
    25.寶來證券網站。(http://www.polaris.com.tw)
    26.寶來投信網站。(http://www.p-shares.com/_big5_index/fund50.asp)
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    28.公開資訊觀測站網站。(http://mops.twse.com.tw)
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    3.Sharpe, W.F., 1966, Mutual fund performance, Journal of Business, Vol. 39, pp. 572-592.
    4.Peterson,P.P.1989 ”Event Studies: a Review of Issues and Methodology,”Quarter Journal of Business and Economics,Vol.28, pp.36-66
    Description: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    98932023
    99
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0098932023
    Data Type: thesis
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