政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/72073
English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  全文筆數/總筆數 : 97465/128129 (76%)
造訪人次 : 33912825      線上人數 : 675
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜尋範圍 查詢小技巧:
  • 您可在西文檢索詞彙前後加上"雙引號",以獲取較精準的檢索結果
  • 若欲以作者姓名搜尋,建議至進階搜尋限定作者欄位,可獲得較完整資料
  • 進階搜尋
    請使用永久網址來引用或連結此文件: http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/72073


    題名: Downside Risk Control in a Continuous-Time Portfolio Management
    作者: 張士傑
    Hwang, Ya-Wen;Chang, Shih-Chieh Bill;Cai, Han-Cong
    貢獻者: 風管系
    關鍵詞: Multi-period downside control;Dynamic strategies;Synthetic call;Mutual fund
    日期: 2013-12
    上傳時間: 2014-12-15 18:05:14 (UTC+8)
    摘要: Institutionally managed savings have dramatically increased in recent decades. In order to ensure that portfolio managers work directly for investors, controlling downside risk is a crucial mechanism in the agent's asset allocation strategy. In this paper, we extend the agent's asset allocation problem by incorporating multi-period downside control over the time-varying opportunity set. We show that optimal asset allocation can be regarded as a series of separate dynamic strategies in replicating the synthetic call options with the utility-related mutual fund and guarantee exercise. Numerical simulations show that increasing the minimum effectively increases the equity holding. Moreover, fund managers are inclined to hold only fixed income portfolios once the target return is obtained.
    關聯: Asia Pacific Journal of Financial Studies, 42(6), 913-938
    資料類型: article
    DOI 連結: http://dx.doi.org/10.1111/ajfs.12035
    DOI: 10.1111/ajfs.12035
    顯示於類別:[風險管理與保險學系 ] 期刊論文

    文件中的檔案:

    檔案 描述 大小格式瀏覽次數
    index.html0KbHTML844檢視/開啟


    在政大典藏中所有的資料項目都受到原著作權保護.


    社群 sharing

    著作權政策宣告
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏,無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用,惟仍請適度,合理使用本網站之內容,以尊重著作權人之權益。商業上之利用,則請先取得著作權人之授權。
    2.本網站之製作,已盡力防止侵害著作權人之權益,如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者,請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw),維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回饋