政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/75530
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    政大機構典藏 > 商學院 > 金融學系 > 期刊論文 >  Item 140.119/75530
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    題名: Asymmetric dynamics in REIT prices: Further evidence based on quantile regression analysis
    作者: Lee, C.-C.;Lee, C.-F.;Lee, Chi-Chuan
    李起銓
    貢獻者: 金融系
    關鍵詞: Mean reversion;Quantile regression;Random walk;REIT;Unit-root test
    日期: 2014-10
    上傳時間: 2015-06-02 17:11:24 (UTC+8)
    摘要: This study examines whether mean reversion in REIT prices presents an asymmetric behavior across various quantiles. Distinguished from previous literature that applied the traditional linear unit-root test, a state-of-the-art quantile unit-root test is employed to identify financial asset predictability in five real estate investment trust (REIT) classifications. Our empirical results reveal a distinct pattern that mean reversion is found for those relatively high REIT prices, while random walk properties only exist for those relatively low REIT prices. More specifically, the higher the price is, the faster the speed of mean reversion of REIT toward its long-run equilibrium will be. © 2014.
    關聯: Economic Modelling, 42, 29-37
    資料類型: article
    DOI 連結: http://dx.doi.org/10.1016/j.econmod.2014.05.042
    DOI: 10.1016/j.econmod.2014.05.042
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