政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/95968

English | 正體中文 | 简体中文 | Post-Print筆數 : 27 | Items with full text/Total items : 113100/144073 (79%)
Visitors : 50562028 Online Users : 850

RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.

Home ‧ Login ‧ Upload ‧ Help ‧ About ‧ Administer

政大機構典藏 > 商學院 > 財務管理學系 > 學位論文 > Item 140.119/95968

Please use this identifier to cite or link to this item: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/95968

Title:	違約風險與利率交換契約定價之研究
Authors:	蔣明哲
Contributors:	林炯垚蔣明哲
Date:	1997
Issue Date:	2016-05-10 16:01:47 (UTC+8)
Abstract:	金融創新是造成財務領域充滿活力的主因，利率交換契約自從1982年問世以來，已成為許多企業與金融機構規避利率風險的金融商品之一。而國內亦在民國82年底開放銀行承作新台幣利率交換業務，本研究希望透過對利率交換契約的完整介紹，使大眾對利率交換的本質與未來發展有一透徹的瞭解與認識。同時建立短期利率模型，估計利率隨機過程的參數值，瞭解國內短期利率的動態性，將可供市場參與者預期未來利率走勢，作為利率交換契約定價的參考依據，再利用或有選擇權的評價方式作為利率交換的定價模型，瞭解影響交換價差的主要因素及影響方向為何。　　本研究利用一般化動差法(GMM)估計台灣利率期限結構的參數，作為後來利率交換定價的依據，再利用Cooper and Mellon(1991)利率交換定價模型，利用數值分析法以台灣利率期限結構的參數與假設之企業信用狀況進行情境分析，求出不同情境下的均衡交換價差，模擬結果發現以下現象：　　(1)均衡交換價差與契約時間、公司負債比例、公司價值波動性成正向變動關係。　　(2)交換價差和企業價值與市場利率之相關係數成正向關係，純粹交換價差與企業價值與市場利率之相關係數成反向關係。　　(3)交換價差與純粹交換價差和目前之利率水準成正向關係。
Description:	碩士國立政治大學財務管理研究所 84357003
Source URI:	http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2010000734
Data Type:	thesis
Appears in Collections:	[財務管理學系] 學位論文

Files in This Item:

There are no files associated with this item.

社群 sharing

著作權政策宣告 Copyright Announcement

1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.

Loading...