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    Title: 新冠肺炎疫情下台灣股市技術分析投資績效之探討
    Authors: 張凱婷
    Chang, Kai Ting
    Contributors: 黃慶堂
    張凱婷
    Chang, Kai Ting
    Keywords: 弱式效率市場
    布林通道(BBAND)
    相對強弱指標(RSI)
    移動平均線(MA)
    技術分析
    Date: 2022
    Issue Date: 2022-08-01 18:33:28 (UTC+8)
    Abstract: 在新冠肺炎疫情為背景情況之下,全球面臨前所未有的浩劫,不論是經濟或生命都受到威脅,同時也衝擊了證券市場,期間內台股創下不少前所未有的歷史紀錄,包括加權指數在此期間內屢屢創下歷史高點,成交量也創下新台幣7,728億的天量,年輕族群新開戶人數暴增,人人對於投資股市趨之若鶩,同時也創下單日盤中最大跌幅達1,417點的歷史紀錄。本研究欲探討當市場發生劇烈震盪時,使用技術分析之投資策略的績效表現,能否透過技術分析策略客觀的判斷以提高投資獲利。
    本研究以2021年第四季公布之台灣50指數成分股作為研究對象,涵蓋臺灣股票市場中市值前五十大的上市公司,產業類別包含半導體業、金融保險業與傳統產業等,占整體台股市值約七成,研究期間選定為2019年10月1日至2022年3月31日,即新冠疫情可能最早進入人類社會生活並開始傳播之日起,期間總共10個季度609個交易日,運用MA、RSI及BBAND三種技術指標,以每兩種指標設計搭配出六種交易策略,並使用 Excel VBA編寫程式分別回測50檔個股報酬,再以SPSS20運用t檢定及成對t檢定驗證其有效性。
    本研究實證結果,證實台灣證券市場在研究期間內仍屬於弱式效率市場,即使用技術分析指標之投資策略,仍無法打敗買進持有(B&H)策略獲得超額報酬。但研究結果發現,包含買進持有(B&H)策略在內的7個投資策略之報酬皆為正,即表示投資人將資金投入股市投資,相較於不投資或僅作無風險報酬投資而言,仍較為有利。另,6個交易策略中,以相對強弱指標(RSI)之黃金/死亡交叉訊號,搭配布林通道(BBAND)突破上下軌之交易訊號之投資效益為最佳。
    Reference: 中文文獻
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    Description: 碩士
    國立政治大學
    行政管理碩士學程
    103921078
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103921078
    Data Type: thesis
    DOI: 10.6814/NCCU202201097
    Appears in Collections:[行政管理碩士學程(MEPA)] 學位論文

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