| Abstract: | ～～目錄～～
序言………Ι
圖表目錄………Ⅳ
第一章 緒論………1
第一節 研究動機………1
第二節 研究方法………2
第三節 研究目的………3
第四節 研究範圍………3
第二章 文獻探討與研究架構………5
第一節 國外股票報酬率對抗通貨膨脹之實證研究………5
第二節 對抗通貨膨脹之理論探討………6
第三節 拆解預期與非預期通貨膨脹率之模式探討………11
一、 時間數列分析法………12
二、 利率模式………15
第四節 研究架構………18
第三章 資料特性與預期通貨膨脹率預測模式………22
第一節 資料種類與收集期間………22
第二節 時間數列模式………23
第三節 利率模式………30
第四節 預期通貨膨脹率預測模式之選定………35
第四章 股票報酬率對抗通貨膨脹率之實證研究………39
第一節 對抗通貨膨脹模式與檢定假設………39
第二節 各類股票報酬率對抗通貨膨脹之實證結果………41
一、 整體股市報酬值對抗通貨膨脹效果之檢定………42
二、 水泥窯製類股票報酬值對抗通貨膨脹效果之檢定………44
三、 食品類股票報酬值對抗通貨膨脹效果之檢定………45
四、 塑膠化工類股票報酬值對抗通貨膨脹效果之檢定………47
五、 紡織纖維類股票報酬值對抗通貨膨脹效果之檢定………48
六、 機電類股票報酬值對抗通貨膨脹效果之檢定………49
七、 造紙類股票報酬值對抗通貨膨脹效果之檢定………51
第五章 研究結果分析………53
第六章 結論與建議………59
第一節 結論………59
第二節 建議………60
附錄：參考文獻………61
～～圖表目錄～～
圖2-1 ARIMA模式建立之流程示意圖………13
圖2-2 研究架構………21
圖3-1(A) 通貨膨脹率ARIMA(0,0,0)之ACF值………67
圖3-1(B) 通貨膨脹率ARIMA(0,0,0)之PACF值………68
圖3-2(A) 通貨膨脹率ARIMA(0,1,0)之ACF值………69
圖3-2(B) 通貨膨脹率ARIMA(0,1,0)之PACF值………70
圖3-3(A) 通貨膨脹率ARIMA(0,1,1)X(0,1,1)12之ACF值………71
圖3-3(B) 通貨膨脹率ARIMA(0,1,1)X(0,1,1)12之PACF值………72
圖3-4 通貨膨脹率ARIMA(0,1,1)X(0,1,1)12殘差項之ACF值………73
圖3-5(A) 國庫券30.天實質利率ARIMA(0,0,0)之ACF值………74
圖3-5(B) 國庫券30.天實質利率ARIMA(0,0,0)之PACF值………75
圖3-6(A) 國庫券30.天實質利率ARIMA(0,1,0)之ACF值………76
圖3-6(B) 國庫券30.天實質利率ARIMA(0,0,0)之PACF值………76
圖3-7(A) 國庫券30.天實質利率ARIMA(0,1,0)X(0,1,0)12之ACF值………77
圖3-7(B) 國庫券30.天實質利率ARIMA(0,1,0)X(0,1,0)12之PACF值………78
圖3-8 國庫券30.天實質利率ARIMA(0,1,1)X(0,1,1)12殘差項之ACF值………79
表目錄
表3-1 國庫券30.天利率………
表3-2 通貨膨脹率ARIMA(0,1,1)x(0,1,1)12之估計結果………27
表3-3 國庫券30.天實質利率ARIMA(0,1,1)x(0,1,1)12之估計結果………32
表4-1 整體股市報酬率與預期及非預期通貨膨脹率之複迴歸分析結果………81
表4-2 水泥窯製類股票報酬率與預期及非預期通貨膨脹率之複迴歸分析結果………82
表4-3 食品類股票報酬率與預期及非預期通貨膨脹率之複迴歸分析結果………83
表4-4 塑膠化工類股票報酬率與預期及非預期通貨膨脹率之複迴歸分析結果………84
表4-5 紡織纖維類股票報酬率與預期及非預期通貨膨脹率之複迴歸分析結果………85
表4-6 機電類股票報酬率與預期及非預期通貨膨脹率之複迴歸分析結果………86
表4-7 造紙類股票報酬率與預期及非預期通貨膨脹率之複迴歸分析結果………87
表5-1 各類股票報酬率與預期及非預期通貨膨脹率之複迴歸分析………55 |
