| Abstract: | 目錄
第一章 緒論
第一節 研究動機………1
第二節 研究方法………2
第三節 研究目的………3
第四節 研究範圍………4
第二章 文獻探討與研究架構
第一節 對抗通貨膨脹之理論探討………6
第二節 拆解預期與非預期通貨膨脹率模式之理論探討………9
第三節 研究架構………16
第三章 資料收集與預期通貨膨脹率預測模式
第一節 資料種類與收集期間………21
第二節 原始資料整理與分析………23
第三節 時間數列模式………25
第四節 利率模式………43
第四章 貨幣市場各類工具報酬率對抗通貨膨脹率之實證研究
第一節 對抗通貨膨脹率模式與假設檢定………63
第二節 貨幣市場工具對抗通貨膨脹率之實證研究………65
第五章 結論及建議
第一節 研究結果與分析………80
第二節 建議………84
參考書目………87
附錄………90
圖:
圖2-1 單變量隨機模式建立之流程………11
圖2-2 研究架構………18
圖3-1(A) 十年通貨膨脹率之自我相關函數Identify(0,0,0) ………29
圖3-1(B) 十年通貨膨脹率之偏自我相關函數Identify(0,0,0) ………30
圖3-2(A) 十年通貨膨脹率之自我相關函數Identify(0,1,0) ………31
圖3-2(B) 十年通貨膨脹率之偏自我相關函數Identify(0,1,0) ………32
圖3-3(A) 十年通貨膨脹率之自我相關函數Identify〖(0,1,0)×(0,1,0)〗_12………33
圖3-3(B) 十年通貨膨脹率之偏自我相關函數Identify〖(0,1,0)×(0,1,0)〗_12………34
圖3-4 十年通貨膨脹率殘差值之自我相關函數Estimate〖(0,1,1)×(0,1,1)〗_12………35
圖3-5(A) 六年通貨膨脹率之自我相關函數Identify(0,0,0)………38
圖3-5(B) 六年通貨膨脹率之偏自我相關函數Identify(0,0,0)………39
圖3-6(A) 六年通貨膨脹率之自我相關函數Identify(0,1,0)………40
圖3-6(B) 六年通貨膨脹率之偏自我相關函數Identify(0,1,0)………41
圖3-7 六年通貨膨脹率殘差值之自我相關函數Estimate(0,1,1)………42
圖3-8(A) 十年實質利率之自我相關函數ldentify(0,0,0)………46
圖3-8(B) 十年實質利率之偏自我相關函數Ideritify(0,0,0)………47
圖3-9(A) 十年實質利率之自我相關函數Identify(0,1,0)………48
圖3-9(B) 十年實質利率之偏自我相關函數Identify(0,1,0)………49
圖3-10(A) 十年實質利率之自我相關函數Identify〖(0,1,0)×(0,1,0)〗_12………50
圖3-10(B) 十年實質利率之偏自我相關函數Identify〖(0,1,0)×(0,1,0)〗_12………51
圖3-11 十年實質利率殘差值之自我相關函數Estimate〖(0,1,1)×(0,1,1)〗_12………52
圖3-12(A) 六年實質利率之自我相關函數Identify(0,0,0)………55
圖3-12(B) 六年實質利率之偏自我相關函數Identify(0,0,0)………56
圖3-13(A) 六年實質利率之自我相關函數Identify(0,1,0)………57
圖3-13(B) 六年實質利率之偏自我相關函數Identify(0,1,0)………58
圖3-14 六年實質利率殘差值之自我相關函數Estimate(0,1,1)………59
表:
表3-1 十年通貨膨脹率資料其θ_1及θ_12之估計………27
表3-2 十年通貨膨脹率資料其殘差值之卡方檢定………28
表3-3 六年通貨膨脹率資料其θ_1之估計………36
表3-4 六年通貨膨脹率資料其殘差值之卡方檢定………37
表3-5 十年實質利率資料其θ_1及θ_12之估計………44
表3-6 十年實質利率資料其殘差值之卡方檢定………45
表3-7 六年實質利率資料其θ_1之估計………53
表3-8 六年實質利率資料其殘差值之卡方檢定………54
表4-1 國庫券182天期之統計量(十年)………65
表4-2 商業本票30天期之統計量………67
表4-3 商業本票90天期之統計量………68
表4-4 商業本票180天期之統計量………69
表4-5 商業本票360天期之統計量………70
表4-6 國庫券182天期之統計量(六年)………72
表4-7 商業本票61-90天期之統計量………73
表4-8 商業本票91-120天期之統計量………74
表4-9 商業本票121-180天期之統計量………75
表4-10 可轉讓定期存單1-90天期之統計量………77
表4-11 可轉讓定期存單的天期以上之統計量………78
表5-1 各類貨幣市場工具對抗預期及非預期通貨膨脹率之能力彙總表………82
表5-2 各類貨幣市場工具報酬率對抗預期及非預期通貨膨脹率之複迴歸分析………83 |
